INVESTIR DANS LE CAPITAL D’UNE PME, UN PLACEMENT D’AVENIR ?

Investir dans une entreprise offre des opportunités intéressantes pour concilier rendement intéressant et soutien de l’économie française. Le tout en profitant d’avantages fiscaux plus ou moins élevés. Voilà la promesse des PME françaises aujourd’hui, désireuses d’attirer de nombreux investisseurs dans leurs sillages. Investir dans le capital d’une petite ou moyenne entreprise est-il un placement d’avenir ? Excellis Patrimoine vous dit tout dans cet article comple

26/11/2020

PME : de quoi s’agit-il ?

Une PME (petite ou moyenne entreprise) est une entreprise qui comporte moins de 250 salariés. Ce type d’entreprise doit avoir un chiffre d’affaires maximal de 50 millions d’euros à l’année, ou faire état d’un bilan annuel inférieur ou égal à 43 millions d’euros.

La quasi-totalité des entreprises en France sont des PME ou des TPE (très petites entreprises). Cette donnée est issue d’une étude publiée par l’INSEE en 2019. Cela équivaut à 148 000 PME (sans compter les micro-entreprises), pour une valeur ajoutée totale de 23 %.

Investir dans le capital d’une PME : un placement sur le moyen et long terme

Investir dans une PME est un placement qui s’inscrit sur le moyen et long terme. Ce type de placement s’adresse principalement aux investisseurs qui désirent soutenir concrètement le développement de l’économie réelle en France. Au regard des événements récents et de la pandémie de Covid-19, un tel soutien est plus que jamais indispensable. Les PME ont tout à fait leur place dans les placements financiers d’un investisseur. Ces entreprises offrent d’ailleurs une performance parfois plus élevée que celle du CAC 40. Néanmoins, le risque pris par l’investisseur est réel, ce qui ne doit pas être négligé.

Investir dans une PME n’est donc pas adapté au profil d’investisseur qui ne souhaite pas miser sur des produits à risque. En règle générale, on estime qu’un tel investissement doit être au maximum de 10 % du montant total de son portefeuille financier. Il convient également de s’entourer des meilleurs conseils afin de comprendre tous les contours de la PME dans laquelle on souhaite investir. Ce type d’investissement est en effet souvent freiné par l’opacité de certaines PME.

Un gestionnaire de patrimoine privé indépendant maîtrise parfaitement les mécaniques en jeu. Il sait notamment où chercher pour se renseigner sur les indicateurs clés de performance de l’entreprise. Cela vous garantit de choisir les meilleures PME au regard de votre projet d’investissement.

Les raisons d’investir dans le capital d’une PME

Aujourd’hui de plus en plus d’investisseurs s’intéressent à l’investissement dans le capital de PME. Si l’une des raisons avancées est la réduction d’impôt sur le revenu, un tel investissement a également d’autres atouts à prendre en compte. En effet, l’investissement PME est un placement unique et non pas un simple produit de défiscalisation. Voici quelques raisons d’investir dans une PME dès aujourd’hui.

Un investissement sur plus de 5 ans

Pour bénéficier des avantages liés à un tel investissement vous devez conserver vos titres pendant une durée minimale de 5 ans. Dans le cas contraire, l’avantage fiscal pourra ne pas être appliqué. Cette condition transforme ce placement en investissement à moyen et long terme, sur une durée en tout cas supérieure à 5 ans. Cela s’explique notamment par le besoin d’amorçage de la majorité des PME qui ont besoin de temps avant d’être rentables.

Un faible ticket d’entrée pour votre investissement en PME

Un autre avantage – et pas des moindres – est le faible ticket d’entrée. Il est de 100 € si vous passez par un site de crowdfunding (investissement collectif) et peut grimper jusqu’à 1 000 € pour certains FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation). Pour un investissement en direct, prévoyez plusieurs milliers d’euros pour investir.

Qu’est-ce que le financement direct dans le capital d’une PME ? Ce mécanisme permet à l’investisseur d’acheter des parts du capital de l’entreprise quand elle cherche à augmenter son capital ou à le constituer au départ. Un gestionnaire de patrimoine privé connaît parfaitement bien les rouages de ce type d’investissement.

L’économie réelle, moyen de diversifier son portefeuille

L’économie réelle est un excellent moyen de placer son argent de manière intelligente tout en diversifiant son portefeuille financier. Cette classe d’actifs est également moins soumise aux variations des capitalisations et donc moins encline à une volatilité élevée comme c’est le cas en Bourse.

Un soutien à l’économie française de proximité

Aujourd’hui, le besoin est grandissant de soutenir l’économie française, via un investissement de proximité. Une PME est souvent plus ouverte à l’écoute des investisseurs particuliers, notamment dans le cadre de la tenue des assemblées générales d’actionnaires. Investir dans une PME revient à choisir un placement de proximité qui participe activement à la croissance de l’économie locale. Nombreux sont les investisseurs à choisir de soutenir certaines PME dans leur région voire même dans leur ville.

Investir dans une PME : réduction d’impôt de 25 % jusqu’au 31 décembre 2020 et au-delà ?

Le gouvernement a mis en place un dispositif qui permet de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu de 25 % (au lieu des 18 % habituels) pour un investissement dans une PME. En 2018, l’objectif du gouvernement avait été de compenser la fin de l’ISF. Néanmoins, le projet avait été reporté à 2019, toujours sans succès. La mesure a finalement été adoptée fin juin 2020.

Cette mesure, considérée comme exceptionnelle, concerne tous les versements réalisés entre le 10 août 2020 et le 31 décembre 2020. La date de versement des fonds fait foi pour fixer la date. Ce taux de 25 % pourrait être prorogé en 2021. C’est en tout cas le souhait de certains membres de l’Assemblée nationale. La prorogation doit dans tous les cas être validée par la Commission européenne. Affaire à suivre donc ..

Rappelons que la réduction d’impôt classique pour un investissement dans une PME est en principe égale à 18 % des sommes engagées, dans une limite de :

9 000 € l’année pour une personne célibataire, soit un investissement de 50 00 € au maxumum
18 000 € par an pour un couple, soit un investissement de 100 000 € au maximum.

Notons que l’avantage fiscal obtenu est soumis au plafond des niches fiscales. Les montants excédentaires peuvent se reporter sur les 4 années suivantes.

Réduction fiscale grâce à l’investissement PME : exemple concret

Voici un exemple concret pour vous expliquer comment fonctionne ce mécanisme :

M. X est célibataire. Il investit 40 000 € en 2020 dans le capital d’une PME. Sa réduction d’impôt sera égale à 10 000 € au lieu de 7 200 € en temps normal. La réduction fiscale est restituée en 2021, en partant de la déclaration réalisée au printemps 2021. La restitution se limite à 10 000 € (s’il n’y a pas d’autres avantages fiscaux qui s’ajoutent par ailleurs). Le solde peut être obtenu l’année suivante. A compter du 1er janvier 2021, la réduction fiscale retombe à 18 % et M. X ne pourra alors plus bénéficier de ce dispositif, qui est exceptionnel puisque temporaire.